金元期货净利大涨背后:策划靠天用饭,太过依赖经纪业务及投资收益;创新业务成长迟钝

摘 要

近期,上市公司和新三板挂牌公司年报麋集披露。在继永安、混沌天成、渤海、海通四家期货公司之后,金元期货也不甘示弱,成为了第五家披露年报的新三板期货公司。年报显示,

 

  近期,上市公司和新三板挂牌公司年报麋集披露。在继永安、混沌天成、渤海、海通四家期货公司之后,金元期货也不甘示弱,成为了第五家披露年报的新三板期货公司。年报显示,金元期货2020年营收及净利实现双丰收,净利更是增长了超1.5倍,下面让我们一起来看看详细成色如何。 

  净利润增速远超行业 但远逊色于同为新三板挂牌公司 

  果真资料显示,金元期货是中国证券监视打点委员会核准,由金元证券股份有限公司、中航鑫港包管有限公司配合出资创立,实际控股股东为首都机场团体公司,注册成本为人民币1.5亿元。总部位于海南省海口市,今朝下设分支机构8家。策划范畴包罗商品期货纪;金融期货经纪;期货投资咨询;资产打点。 

  据年报披露,陈诉期内金元期货实现营业收入5350.16万元,同比增长12.12%;实现归属于挂牌公司股东的净利润447.19万元元,同比增长153.45%。停止陈诉期末,金元期货净资产收益率1.55%,每股净资产为1.94元,根基每股收益1.43元。

  

金元期货净利大涨背后:筹谋靠天吃饭,过分依赖经纪业务及投资收益;创新业务生长痴钝

  2020年,受新冠肺炎疫情影响,金融市场颠簸加剧,企业避险需求上升,期货市场客户担保金局限和成交量创汗青新高。中期协发布数据显示,以单边计较,2020年,中国期货市场成交量和成交额别离为61.53亿手和437.53万亿元,同比别离增长55.29%和50.56%,成交额增幅位于汗青第三。在此配景下,停止2020年年尾,期货公司客户权益共计8247.24亿元,较2019年年尾的5070.36亿元增长62.66%。以母公司口径计较,2020年1—12月,全国149家期货公司未经审计净利润为86.03亿元,同比增长42.20%。 

  单从净利润增速来看,金元期货的利润增速远远高出了行业增速。可是,金元期货的净利虽实现同比增长超1.5倍的后果,但体量较小,与同样是新三板挂牌的其他几家期货公司对比难免有些逊色。2020年,除渤海期货净利润吃亏以外,永安、混沌天成、海通三家期货公司别离实现净利11.46亿元、4.06亿元、2.6亿元。同时金元期货在今朝已发布业绩数据的近40家期货公司中也排名靠后。 

  策划靠天用饭 太过依赖经纪业务及投资收益 

  从利润组成来看,金元期货主营业务收入包罗手续费及佣金净收入、利钱净收入、投资收益、公允代价变换损益、其他业务收入等内容。详细来看,手续费及佣金净收入30,620,892.84元,同比下降12.49%;个中经纪业务手续费收入30,177,496.61元,同比4.24%;资产打点业务收入0元,投资咨询业务收入443,396.23元,同比87.26%。利钱净收入8,751,744.85,同比下降25.07%;投资收益8,787,716.39元,同比下降818.24%;公允代价变换收益4,902,511.91元,同比增长163.87%;其他业务收入408,962.26,同比下降0.6%;其他收益29,783.83元。 

  对付上述业务收入变换的原因,金元期货在年报中表明,投资咨询业务收入同比淘汰 87.26%,主要是因为今年投资咨询业务大幅淘汰;投资收益同比增加 1,001.12 万元,主要是今年公司以自有资金购置理工业品处理时的投资收益增加;公允代价变换损益同比增加 163.87%,主要是今年公司以自有资金购置理工业品的公允代价变换增加。 

  通过年报可以得知,金元期货经纪业务手续费收入占营收的56.40%,为公司的主要收入来历,但经纪业务收入受当年的市场行情影响较大,不免有靠天用饭的嫌疑。 

  金元期货在年报的风险提示中也曾暗示,公司利润主要来历为期货经纪业务收取的手续费收入。手续费收入主要受期货生意业务量和手续费率影响。期货生意业务量受经济增长速度、成本市场行情走势、投资者生意业务气氛、宏观调控政策等多种因素影响,若成本市场走势泛起下行趋势,市场生意业务活泼泛起低落,生意业务局限将萎缩,将对公司经纪业务收入带来倒霉影响。 

  同时,金元期货的投资收益也占比营收比重过高,高达16.43%。金元期货在年报的风险提示中提到,公司利用自有资金举办的投资面对较大的市场风险,存在因自有资金投资收益大幅下降甚至吃亏影响公司盈利本领的大概。 

  创新业务成长迟钝 

  值得留意的是,金元期货暂未参加风险打点业务。连年来,传统期货经纪业务竞争日趋剧烈,以创新为代表的风险打点等业务日渐成为期货公司新的成长偏重点。中期协数据显示,停止2021年2月28日,全国共有87家期货公司在协会存案设立90家风险打点子公司。而金元期货明明未跟上期货行业创新的脚步,同时金元期货资产打点业务也未获得精采的成长,虽有牌照但并未开展业务,收入为0。别的,其资产打点部员工存在大幅减员的环境,由2020年期初的9人淘汰为期末的3人。 

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